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刘家怡 【策略】调整组合要认清风险

2020-06-19


刘家怡 【策略】调整组合要认清风险

强积金是香港退休保障制度的重要支柱之一,多年来助港人累积了不少退休储备。据积金局最新统计报告显示,截至去年底,共有117万个账户累积了逾20万元的强积金累算权益、约24万个账户超过50万元,约5万个账户更超过100万元。随着强积金资产规模日益壮大,市民的关注度亦愈来愈高。当下环球经济局势不明朗,身边不少朋友都有意调整强积金投资策略及基金组合,但在决定时都心大心细,应该更趋保守,还是主动出击,成员可能都有不同的看法。

先评估自己风险承受能力

成员究竟应该投放供款于什幺强积金基金,其实因人而异。因为各类型基金的潜在风险、回报、投资目标都有所不同。大家在拣选强积金基金时,先评估个人风险承受能力,是一个非常重要的步骤。从投资角度而言,风险愈高,潜在回报或亏损也会愈大,以股票基金与债券基金为例,两者的风险程度各异,回报亦可能出现很大差距。

在本文提及的积金局统计报告中曾经举出例子,指根据历史数据分析,假设自2000年底,成员A持续买入香港股票基金,相较持续买入港元债券基金的另一名成员(本文称之为成员B),在付出同样约为39.1万元总供款额的情况下,估算截至2018年底,成员A的强积金账户累算权益将较总供款额多出84%,而成员B的强积金账户累算权益仅较总供款额多出15%,前者的回报较后者高。

过分保守或未能跑赢通胀

当然,各位要留意「过往表现并不代表将来表现」,而面对波动市况,股票基金的回报受影响的机会亦较高。不过有些朋友则走向另一极端,以为强积金投资愈保守愈安全,虽然在短时期内可将损失本金的机会减低,但到退休时方发现强积金回报率可能低于通胀,大家亦不得不留意。

平均成本法助减短期波动影响

面对波动市况,成员也不一定要即时作出转换强积金基金组合的决定。强积金作为一项长线投资,投资年期动辄数十年,其长时期「定期定额」的投资模式可发挥「平均成本法」的功效,价格低时买入较多基金单位,价格高时则买入较少基金单位,长远而言可将买入基金单位的成本「拉匀」,有助减少短期市况波动对长远退休储蓄增值的影响,所以成员毋须急于捕捉市况。

最后有一点要提提大家,虽然一般基金转换次数没有限制,但过于频繁转换强积金基金可能会面对高买低卖的情况。建议大家每半年或一年检讨一次,或当经历不同人生阶段时,都为强积金基金组合进行检讨,从宏观角度看看强积金基金组合是否仍然符合个人需要。



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